野村发布研报称，略上调（01093）目标价1.1%，从6.48港元升至6.55港元，维持“买入”评级。该行称，由于肿瘤药物持续遭受市场阻力，石药集团2024年第四季度业绩疲弱。2024财年收入为290亿元人民币，同比降7.8%，低于机构市场共识2.2%，净利润为43亿元人民币，同比下降26%，比机构预期低9.3%。这意味着2024年第四季收入为63亿元人民币，同比减16.6%，净利润为5.5亿元人民币，同比减60.1%。
该行称，石药抗肿瘤药物销售走弱反映药品销售额的下滑：具体来说，第四季度抗肿瘤药物销售额同比进一步下降61%至5.91亿元人民币，主要津优力和多美素去库存，该产品在带量采购下价格大幅下调；由于恩必普（NBP）的稳定表现，中枢神经系统（CNS）药物销售额同比升11%。
